Capítulo 3: Opções.
ИГРАТЬ.
Ex: índice do mercado principal, S & amp; P 100, S & amp; P 500, índices do país.
Ponto: liquidação de 1 ou 2 dias úteis.
Avançar: se estabeleça em um dia mutuamente acordado no futuro.
Dinheiro: liquidação no mesmo dia.
Modo regular: liquidação do próximo dia útil.
Facilita o comércio de bens e amp; serviços entre os países da UE que adotaram o euro.
Elimina o risco cambial entre os países da UE que adotaram o euro.
Facilita o preço dos bens e amp; serviços em países da UE que adotaram o euro.
Opção de estoque negociada em troca, de estilo americano com uma duração máxima de 30 meses, ou opção indes com uma vida máxima de 36 meses, que permite.
Eles podem ser negociados a qualquer momento.
Eles podem ser exercidos a qualquer momento.
Compra de uma chamada e uma colocação.
Abertura de compras e abertura de vendas aumenta o interesse aberto.
Fechar compras e fechar vendas diminuem os juros abertos.
Quanto maior o interesse aberto, maior o volume comercial provável na questão.
Longo recibo de custódia para o estoque.
Longo um recibo de depósito para o estoque.
Os preços de greve e / ou expirações são diferentes.
Montante pelo qual um contrato de opção é "no dinheiro"
Padroniza os contratos de opções que ele emitirá para aumentar a potencial participação dos investidores.
Se houver um exercício de um contrato de opção, é o OCC que atribui o aviso de exercício a um escritor desse contrato.
Não define o prémio de contratos de opções listados - que é definido pelo preço do contrato.
Indivíduos com grandes participações em moeda estrangeira.
Corporações dos EUA com operações multinacionais.
(Nota: indivíduos com grandes participações em dólares americanos não teriam necessidade de mercados de moeda estrangeira)
Intervalo de preço de greve.
(Nota: o prémio não é padronizado e é determinado minuto a minuto no mercado de negociação)
Porque eles estão do mesmo lado do mercado.
Os contratos podem ser negociados a qualquer momento.
Os contratos só podem ser exercidos no vencimento.
Um tamanho padrão do contrato está disponível para cada moeda estrangeira (10 mil unidades, exceto o iene japonês, que é de 1.000.000 de unidades)
O desempenho do escritor em um exercício é garantido pelo OCC.
Opções de falta.
ИГРАТЬ.
b. Dois dias úteis.
c. Três dias úteis.
d. Cinco dias úteis.
b. Compre chamadas em francos suíços.
c. Escreva chamadas em francos suíços.
d. Escreva straddles do franco suíço.
b. Se negociado, a liquidação é o próximo dia útil.
c. Se exercido, a liquidação é em dinheiro em três dias úteis.
d. O valor da liquidação é baseado no preço do índice de encerramento no dia do exercício.
b. Compre chamadas de libras esterlinas.
c. Escreva chamadas de libras esterlinas.
d. Escreva estradas britânicas.
b. Valores do mercado monetário.
c. Estoques da companhia de petróleo.
d. Existências diversificadas de blue-chip.
b. Ocorrem em trocas em todo o mundo.
c. São regulados pela SEC.
d. São relatados no sistema Nasdaq.
b. Compre chamadas baseadas em rendimentos.
c. Escreva um straddle baseado em rendimento.
d. Escreva uma combinação baseada em rendimentos.
III. Chamadas do dólar canadense.
IV. O dólar canadense coloca.
b. Dólar americano coloca.
Preço de exercício 725 x $ 100 = $ 72,500.
Índice de índice 722,00 x $ 100 = - 72,200.
9 10 11 12 13 14 15.
16 17 18 19 20 21 22.
23 24 25 26 27 28 29.
b. Abaixe-se.
c. Long straddle.
d. Combinação de crédito.
b. Na Bolsa de Valores de Filadélfia.
c. No terceiro mercado.
d. No mercado interbancário.
b. A compra de euro coloca.
c. Escrevendo stradds do euro.
d. Comprando chamadas em euros.
b. Regulamentos governamentais.
c. O Banco Mundial.
d. O Mercado Monetário Internacional.
b. Chamadas índices baseadas em índices.
c. O índice de base ampla coloca.
d. Chamadas de índice de base ampla.
II. Estabeleça um spread de crédito de chamada VIX.
III. Estabeleça um spread de crédito VIX.
IV. Opções de venda longa VIX.
II. Comprar posições baseadas em rendimento.
III. Vender chamadas baseadas em rendimentos.
IV. Vender posições com base em rendimento.
II. Comprar posições baseadas em rendimento.
III. Vender chamadas baseadas em rendimentos.
IV. Vender posições com base em rendimento.
b. Opções de venda baseadas no rendimento.
c. Opções de chamada S & amp; P 500.
d. S & amp; P 500 colocam opções.
b. Todas as opções de índice usam o estilo de exercício europeu.
c. A expiração inicial mais curta é de três meses.
d. Um exercício é liquidado em dinheiro em vez da entrega de títulos.
b. Dólar americano coloca.
9 10 11 12 13 14 15.
16 17 18 19 20 21 22.
23 24 25 26 27 28.
b. Compre iene japonês.
c. Vender ienes japoneses straddles.
d. Compre chamadas nos dólares dos EUA.
c. 1/32 de um ponto.
d. 1/8 de um ponto.
b. Isso ajuda a estabelecer os preços à vista para as moedas estrangeiras.
c. Administra empréstimos para países estrangeiros.
d. É o garante das opções de moeda estrangeira.
b. Opções de venda baseadas no rendimento.
c. Opções de chamada VIX.
d. VIX put options.
II. São cotados na moeda estrangeira subjacente.
III. Expirar na terceira sexta-feira do mês de vencimento.
IV. Expirar na última sexta-feira do mês de vencimento.
II. Escreva opções de compra do índice de estoque.
III. Compre opções de colocação de índice de ações.
IV. Escreva opções de colocação do índice de ações.
III. Chamadas de francos suíços.
IV. Franco suíço coloca.
II. Os prémios de colocação baseados no rendimento aumentarão.
III. Os preços dos títulos aumentarão.
IV. Os preços dos títulos cairão.
b. 60 S & amp; P 100 coloca com um preço de exercício de 250.
c. 40 S & amp; P 100 chamadas com um preço de exercício de 250.
d. 60 S & amp; P 100 chamadas com um preço de exercício de 250.
II. O dólar dos EUA fortalece.
III. O preço à vista do franco suíço é de 61,75.
IV. O preço à vista do franco suíço é de 59,25.
b. Opções de índice de base restrita.
c. Opções de índice de base ampla.
d. Opções baseadas no rendimento.
b. Um investidor irá comprar chamadas VIX se ele espera que o índice S & P 500 caia.
c. Um investidor irá comprar chamadas VIX como hedge se ele espera que o índice S & P 500 caia.
d. As opções VIX podem ser usadas se um investidor esperar um aumento ou diminuição da volatilidade no índice S & P 500.
Capítulo 7 Futuros e Opções de Câmbio.
ИГРАТЬ.
Futuros: trocas organizadas, p. ex. Chicago Mercantile Exchange (CME)
Encaminhar: adaptado às necessidades do participante.
Futuros: valor padronizado por contrato (difere de moeda para moeda)
Futuros: data de entrega padronizada. Os contatos futuros da FX possuem meses de entrega específicos durante o ano e venciram em um dia específico no mês de entrega.
Futuros: a entrega da moeda é SELDOM (geralmente uma negociação terá uma posição OPPOSIT para CLOSE OUT a posição original)
Futuros: spread bid-ask mais TAXAS DE CORREÇÃO.
Futuros: 2 requisitos (1. Obrigações de desempenho INICIAL 2. Obrigações de desempenho de manutenção)
manutenção: saldo mínimo exigido.
Futuros: o lucro / prejuízo é liquidado diariamente ao preço de liquidação (marcado para o mercado)
Avance: o risco é criado pelo comprador e vendedor de um contrato a termo (diagrama de conhecimento)
Futuros: a CASA DE CLEARING da troca. a liquidação diária minimiza o risco (diagrama de conhecimento)
Opção de compra: dá ao titular o direito de VENDER o ativo a algum preço especificado.
Americano: o titular da opção pode exercer o direito QUALQUER MOMENTO durante o período do contrato (LIBERDADE)
no estilo americano.
e - estilo europeu.
S - spot no vencimento.
E - Preço de exercício.
T - Data de validade.
2.) over-the-counter (OTC)
otc - contratos personalizados.
Ligue (colocar): preço do local (& gt ;, & lt ;, =) preço de exercício.
Chamada: preço à vista (& gt;, & lt ;, =) exercício.
Coloque: preço à vista (& gt;, & lt ;, =) exercício.
colocar: preço spot & lt; exercício.
Chamada: preço à vista (& gt;, & lt ;, =) exercício.
Coloque: preço à vista (& gt;, & lt ;, =) exercício.
colocar: spot & gt; exercício.
comprar uma opção é comprar um direito; portanto, o comprador precisa pagar um prêmio para o vendedor para entrar no contrato.
Série 7: Opções - Opções de moeda estrangeira.
ИГРАТЬ.
- para cada comércio, o comprador e o vendedor elaboram o preço e as datas de liquidação.
O valor das moedas é decidido no mercado.
- os bancos centrais são grandes jogadores - impulsiona os preços para cima e para baixo.
- Os preços a longo prazo baseiam-se no desempenho econômico do país.
- À medida que a economia se fortalece e as taxas de juros aumentam, os valores cambiais aumentam (e vice verca)
- nenhum relatório de comércio sistemático.
- usado para especular sobre a direção do valor das moedas.
- as opções em moedas estrangeiras não são populares.
Libra esterlina, franco suíço, euro.
Tamanho do contrato: 10.000.
Prêmio: multiplicador de 100.
Tamanho do contrato: 1.000.000.
Prêmio: multiplicador de 100.
- Mais atraente para escritores institucionais de contratos.
-Essencialmente semelhante às opções de índice.
O último dia de negociação é a terceira sexta-feira do mês.
- no próximo dia útil (como opções de índice)
- valor de liquidação com base na taxa de compra de 12:00 horas determinada pelo Federal Reserve na terceira sexta-feira do mês.
O CD Oct 81 Call tem valor intrínseco de 3 (já que o mercado é 84). Como o prémio é de 3, o contrato está em paridade.
Opções Questionário # 1.
ИГРАТЬ.
vencimento vendendo a chamada em US $ 3, o ganho ou perda é?
B. antes da terceira quarta-feira do mês de vencimento às 11:59 PM ET.
C. após a terceira quarta-feira do mês de vencimento às 11:59 PM ET.
D. na sequência da terceira sexta-feira do mês de vencimento às 11:59 PM ET.
B. Sexta-feira antes do terceiro sábado do mês às 10:59 da Hora Central.
C. Sábado após a terceira sexta-feira do mês às 10:59 da Hora Central.
D. Sexta-feira após o terceiro sábado do mês às 22h59, horário central.
B. no valor do dinheiro.
C. o montante do dinheiro.
D. Valor do valor do tempo.
II mercado em queda.
III mercado estável.
Compre 1 ABC janeiro 65 Coloque @ $ 11.
B. Opções de estoque listadas.
C. Títulos do governo dos EUA.
D. Valores da Agência.
B. A expiração próxima é vendida e a expiração está comprada.
C. A expiração próxima é comprada e a expiração está comprada.
D. A expiração próxima é vendida e a expiração está vendida.
B. Curto 1 ABC janeiro 50 Put; Long 2 ABC Jan 50 Calls.
C. Curto 1 ABC janeiro 50 Put; Long 100 ações da ABC.
D. Curto 1 ABC Jan 50 Put; Curta 100 ações da ABC.
Compre 1 PHLX Jan Euro 135 Put.
II o spread entre os prémios se estreita.
III, ambos os contratos expiram.
IV ambos os contratos são exercidos.
C. permanecem neutros.
B. Compre 1 XYZ 30 de fevereiro Coloque.
C. Compre 1 XYZ Dec 50 Put.
D. Compre 1 XYZ Feb 50 Put.
Vende 1 ABC janeiro 65 Coloque @ $ 6.
III permanecem planas.
C. Ou I ou II.
O potencial potencial máximo é:
B. Longo 1 ABC Jan 40 Call; Short 1 ABC Apr 40 Call.
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